2026.02.19 매경

**반도체
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004590854

전력반도체 끝판왕 ‘다이아몬드’, 韓도 도전한다

 
 
 
**코스닥
https://n.news.naver.com/mnews/article/417/0001130300

[시대 리포트] 신설되는 '코스닥 ETF'… 왜 '액티브'일까

<패시브 ETF / 액티브 ETF>

운용 방식	지수 복제	매니저 판단
목표	지수 수익률	지수 초과 수익
종목 선택	기계적	선택적
유연성	낮음	높음
수수료	낮음	상대적으로 높음

 
 
 
**전력
https://www.newsclaim.co.kr/news/articleView.html?idxno=3055898

[원전을 어떻게?]①이재명 정부, 반도체·AI 명분 신규 원전 2기 확정 그 후… - 뉴스클레임

 
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260218048300001?input=1195m

김용범 "AI는 코딩 아닌 전기의 전쟁…전력망, 전략인프라 격상" | 연합뉴스

 
 
**시장지표

 
 
 
 
 
 
**한국증시

 
**일본, 대미투자

• 트럼프, 일본의 첫 대미투자 프로젝트로 지목한 텍사스주의 석유/가스, 오하이오주의 발전소 건설, 조지아 주의 핵심광물 사업은 도널드 트럼프 행정부가 전폭적으로 지원을 약속한 '전력사업'으로 꼽힘
• 3개 사업은 각각 '에너지 패권' '인공지능 속도전' '핵심광물 독립'과 같은 경제 안보 과제를 상징함.
• 특히 이 사업 11월 중간선거를 앞두고 '공화당 주'로 분류되는 지역에 집중됐다는 점에서 트럼프 대통령의 선거전략이 반영됐다는 해석이 나옴.

 
 
**한국, 대미투자?

• 미국이 먼저 일본과 '대미투자 프로젝트'를 확정 지은 것을 계기로 한국에 대한 압박 역시 거세질 것.
• 현재 한국의 대미투자 프로젝트로는 일본처럼 에너지,자원,인프라스트럭처 부문이 거론됨
  특히 에너지부문은 비국 경제에 기여도가 높은 동시에 국내 기업이 참여할 가능성이 큰 기업.
  한국 입장으로 대미투자를 하면서 시너지를 낼 수 있음.
• 대표적인 것이 원전/전력망 건설사업
  
  • 미국은 원전 설계 기술을 보유하고 있지만 건설능력은 부족
  • 한편 한국은 건설능력과 함께 기자재 공급망을 갖추고 있음.
  • 미국이 2030년까지 신규원전 10기를 건설하겠다고 한 만큼 한국과 협업이 필요함
    미국의 노후화된 전력망을 확충하는 사업에도 한국이 참여할 가능성이 있음

 
 
**사스포칼립스

• 인공지능 확산이 소프트웨어 산업의 성장기반을 흔들 수 있다는 우려가 커지자, 
  비상장 소프트웨어 기업들이 예정보다 앞당겨 실적을 공개함
• 사스포칼립스: 서비스형 소프트웨어(SaaS) 업계에 종말적 위기가 올 수 있다는 의미로 쓰이는 표현

 
 
 
**보스턴다이내믹스, '아틀라스'

 
 
 
**반도체

• 엔비디아, 중앙처리장치(CPU) 시장 공략에도 본격적으로 나서고 있음.
• 메타와의 계약을 통해 AI 데이터센터에 CPU를 대량 공급하기로 하면서 인텔과 AMD 과점 체제인 서버시장에 균열이 생길 수 있다는 분석이 나옴.
• 엔비디아는 17일 메타와 다년 공급 계약을 체결하고 최신 그래픽처리장치(GPU) '블랙웰' 과 차세대 AI칩 '베라루빈'을 메타 AI 데이터센터에 투입하기로했다고 밝혔다.
  메타는 이번 계약으로 블랙웰과 루빈 GPU 수백만 개를 확보하는 동시에 엔비디아의 데이터센터용 CPU인 '그레이스'와 '베라'도 도입하기로 하였음.
  
  • 여기에 엔비디아의 네트워킹 솔루션 '스펙트럼-X'를 적용해 데이터센터의 전력효율을 개선하고, 메타의 메신저 서비스 와츠업에는 암호화 상태에서  AI 연산을 수행하는 엔비디아의 '컨피덴셜 컴퓨팅' 기술도 탑재
• 이번 계약에서 가장 주목되는 부분은 CPU
• 메타는 이번에 계약을 맺으면서 엔비디아의 그레이스 CPU만으로 구성된 전용 서버를 AI 데이터센터에 도입하는 첫 빅테크 기업이 됐음.
• 기존 시장을 양분하고 있던 인텔이나 AMD의 CPU를 사용하는 대신 엔비디아의 CPU를 기반으로 하는 서버를 별도로 운영하겠다는 것. 내년에는 차세대 베라 CPU도 대규모로 도입할 계획
• CPU는 데이터센터에서 전체 작업을 관리하고 데이터를 정리/배분하는 장치
  사용자가 AI에 질문을 보내면 이를 받아 정리하고, 대규모 계산이 필요한 부분은 GPU에 넘긴다.
• 최근 AI 산업은 대규모 모델을 한번 훈련하는 '학습' 단계에서 벗어나 수억명이 매일 AI를 호출하는 '추론' 단계로 무게중심이 이동하고 있다. 추론 단계에서는 단순한 연산능력뿐 아니라 연산을 얼마나 효율적으로 분배하고 지연을 최소화하느냐가 성능을 좌우함.
  
  • 이 과정에서 전체 작업 흐름을 조율하는 CPU의 전략적 가치가 높아지고 있음
  • 엔비디아는 변화에 맞춰 CPU, GPU, 네트워크, 소프트웨어를 하나의 아키텍처로 통합 제공하는 전략을 추진하고 있음.
  • 이를위해 23년 데이터센터용 CPU 그레이스를 상용화하며 본격적으로 CPU 시장 진출
• 이러한 변화속에서 메타는 GPU와 CPU를 함께 설계한 엔비디아의 통합 구조를 선택함.
• 서로 다른 회사의 칩을 섞어 쓰면 불필요한 전력 소모가 발생할 수 있음
  • 반면 같은 회사 제품으로 구성하면 칩 사이의 데이터 전달이 더 빠르고 효율적으로 이뤄질 수 있음
  • 특히 수억명이 동시에 AI를 사용하는 환경에서는 이런 작은 차이가 곧 서비스 속도와 운영비용으로 이어짐
• 현재 메타는 미국 오하이오주에 1GW급 데이터센터 '프로메테우스', '루이지애나주에 5GW급 '하이페리온'을 건설중
• 메타는 그동안 구글의 텐서처리장치(TPU) 도입을 검토하는 등 공급 다변화를 모색해왔음.
• 그러나 이번 대규모 계약을 통해 단기적으로는 엔비디아 중심의 통합 인프라가 가장 안정적이고 검증된 선택이라는 판단을 내린 것으로 보임.

 
 
 
**명동에 대형약국? 해외 관광객의 약국쇼핑

 
 
 
 
 
**부동산

• 지난해 수도권 아파트에 대한 정부의 대출규제가 강해지며 서울 핵심 상권의 꼬마 빌딩이 다시 투자처로 주목받오 있음
• 꼬마빌딩은 아파트보다 대출 규제에서 상대적으로 자유롭고, 종합부동산세(종부세) 기준금액도 높은편이기 때문
• 전문가들은 핵심 상권 내 꼬마빌딩 중에서도 상대적으로 입지가 더 좋거나, 건축법상 용적률 이익을 볼 수 있는 "똘똘한 물건"을 찾는 시각을 기르는게 중요하다고 함.
• 꼬마빌딩의 경우 여러 임차인을 상대해야하는 만큼 관리 차원에서 아파트보다 상대적으로 까다롭다는 평가가많았음.
  • 하지만 지난해 정부가 서울아파트에 대한 규제책을 잇달아 내놓으며 분위기가 바뀌고 있음.
  • 특히 지난해 10/15 대책으로 서울 전역이 토지거래허가구역으로 묶이고 25억원 초과 아파트에 대해선 2억원의 주택담보대출만 허용되는 점이 아파트 투자의 치명적 걸림돌이 됐음
  • 더불어 최근 정부는 주택 아파트 장기보유 특별공제 인센티브를 줄일 수 있다고 시사
  • 보유세 인상 카드도 꺼낼수 있다고 언급한 만큼 고가 아파트 보유자들이 꼬마빌딩으로 눈을 돌릴만한 환경이 만들어지고 있음
• 반면 꼬마 빌딩의 경우 통상 임대사업자로 등록하고 사업자대출을 받아 자금 조달에서 아파트보다 유리한 면이 있음.

• 이달 들어 서울 아파트 매매계약 10건 중 9건은 15억 이하인 것으로 나타남
• 15억 이하 아파트가 6억원 주택담보대출이 가능한 가운데 노원구, 성북구 등 서울 외곽의 매수세가 활발해지는 모양새
• 정부는 지난해 10월 '10/15 대책'에서 주담대 한도를 차등화 했다.
  15억원 이하 주택은 기존대로 6억원의 주담대를 받을 수 있으나,
  15억원 초과~25억원 이하 주택은 4억원, 25억원 초과 주택은 2억원으로 주담대 한도가 축소됐다.

 
 
 
 
 
 
 
**금값