2026.03.26 매경

**10년물 국채금리

 

**한국증시

• 개인만 왕창 사는구나

 

 

 

 

**이란전쟁

 

• 이란 최고지도자였던 아야톨라알리 하메네이가 사망한 이후 새 이란 지도부가 들어선 것이 실제로 '정권 교체'에 해당한다고 강조하며 이란 전쟁에서 미국의 '승리 선언' 명분 쌓기
• 트럼프 대통령은 이날 호르무즈 해협의 선박 통행과 관련해 새 이란 지도부의 '선물'을 받았다면서 이란 전쟁종식을 위한 마지막퍼즐로 이란의 핵포기를 재차 강조함
  • 이에 이란 전쟁 이후 지지율 하락에 직면한 트럼프 대통령의 출구 전략이 본격화되고 있다는 해석이 나옴.

 

 

 

 

**사모대출 환매공포

• 대형 대체투자 운용사 아레스매니지먼트가 자사 펀드 투자자들 상환 요청액의 절반만 돌려주기로 하면서 사모대출시장 전반에 환매러시가 확산되고 있음
• 급기야  JP모건체이스 같은 대형 은행사들은 최근 '사스포칼립스'사태로 직격탄을 맞은 소프트웨어 산업 대출에 대한 전면 조사에 착수함
• 앞서 모건스탠리, 블랙록, 블랙스톤, 클리프워터 등 대형 운용사와 사모펀드의 환매 제한이 잇따르며 업계 전반으로 공포가 확산되고 있음.
  • JP모건 최고경영자 제이미 다이먼, 최근 은행의 대출 포트폴리오에서 SW 기업에 대한 익스포저(대출규모)를 전면 점검하라고 지시함
  • 이들 기업에 집중된 사모대출 부실이 금융시장 전반으로 전이될 가능성에 대비하기 위한 조치
    • 최근 앤스로픽의 '클로드' 같은 인공지능 기술 발전으로 SW 기업들이 타격을 받을 것이라는 일명 '사스포칼립스' 공포가 확산 됐고 이들에 대한 투자 비중이 높은 사모대출 펀드들도 유탄을 맞음
    • 투자자들은 대출 부실을 우려해 앞다퉈 환매 요청에 나섰고 유동성 고갈을 우려한 대형 운용사와 펀드들은 주고 분기별 환대한도 선에서만 제한적으로 대응중
  • 그동안 사모대출 시장은 급팽창하며 현재 1조8000억원 달러 규모로 성장함
    • JP모건은 이 중 SW산업에 대한 비중이 30%에 달하는 것으로 추정함.

 

 

 

**지정학적 리스크가 있을 때 영향을 덜받는 종목은 뭐가있을까?

• 중동발 지정학적 리스크 부각으로 코스피 상승 동력이 약해진 틈을 타 코스닥 종목으로 투자 수요가 몰리고 있음
• 외국인 순매도나 유가 상승 영향을 덜 받는 바이오/우주항공 등 성장기업들이 더 주목받는 모습
• 스페이스X IPO 절차에 돌입하면서 코스닥에 상장한 우주항공 종목들도 동반 상승
  스페이스X, 이번주 후반 IPO를 위해 규제당국에 투자설명서를 제출할 예정
  
  • 스피어는 미국 글로벌 우주항공 발사업체와 281억원 규모 특수합금 소재 공급계약을 맺었다고 발표,
    매출액의 1097%에 해당하는 주요 정보여서 공시 직후 매매거래가 25일 애프터장까지 정지됨.