2026.01.01 매경

**5천피~~~?

AI 중에서도 단순 테마형보다 세부 산업으로 투자 축이 옮겨질 것으로
(남용수 한국투자신탁운용 ETF운용본부장)
데이터센터 증설과 함께 반도체,전력망 등에서 병목현상 나타나고 있어 관련 기업 수혜가 이어질 것
(육동휘 KB자산운용 ETF상품마케팅본부장)
AI 패러다이밍 지속되는 동시에 실질적으로 AI 기술을 활용해 실적을 만들어내는 애플리케이션 기업이 주목받을 것
AI 기술 발전에 대한 우려보다는 '누가 CAPEX를 이익과 잉여현금흐름(FCF)으로 바꾸는가'에 시장의 관심이 집중되고 있다.

**정책

**중국 제조업 구매관리자지수 0.9포인트 상승

**금값 상승과 반도체 기판 기업

주요 기판업체의 절반 이상이 급등한 금, 구리 원자재가격을 납품 단가에 반영하지 못했다고 응답..
금과 구리는 반도체 기판 제조원가의 30%이상을 차지하는 핵심 자재
AI 반도체용 고사양 기판일수록 미세 회로 구현을 위해 금 도금층과 동박 사용량이 늘어나 원가 부담은 더 커진다.
이처럼 기존 PCB 사업 구조의 한계가 심화하면서 차세대 반도체 패키징 소재인 '유리기판'으로의 전환 시도가 늘어날 전망
유리기판은 기존 플라스틱 기판보다 열에 강하고 휘어짐이 적다.

**소프트뱅크가 오픈AI에 대한 투자 약정 이행, 지분 증가 11%

이번에 투입된 자금 중 일부는 오픈 AI가 오라클과 함께 추진하고 있는 '스타게이트' 프로젝트 등 초대형 AI 인프라 구축에 사용될 예정.
스타게이트는 대규모 데이터센터와 연산자원을 확보해 차세대 생성형 AI모델 학습과 서비스 제공을 뒷받침하는 사업으로,
막대한 전력과 반도체 투입이 전제되는 장기 프로젝트

스타게이트?

"인류가 지금까지 만든 것 중 가장 강력한 'AI 전용 뇌'를 만드는 프로젝트"

기존의 데이터센터와는 비교도 안 될 만큼 거대한 연산 능력을 확보하여, 인간 수준의 지능을 가진 **AGI(범용 인공지능)**를 완성하는 것이 최종 목표입니다.

투자 금액: 초기 1,000억 달러(약 135조 원) 규모로 시작했으나, 현재는 소프트뱅크, 오라클 등이 가세하며 총 5,000억 달러(약 670조 원) 규모의 초대형 프로젝트로 확장되었습니다.
컴퓨팅 파워: 수백만 개의 최첨단 AI 칩(엔비디아 등)이 들어갑니다. 이는 현재 존재하는 가장 큰 데이터센터보다 100배 이상 강력한 성능을 목표로 합니다.
에너지: 엄청난 전력이 필요하기 때문에 전용 발전소(원자력 등) 건설까지 검토될 정도로 국가적 단위의 인프라 사업입니다.

**부동산

*학계/산업계 - 대학과 기업사이의 간극에 대한 글.

대학의 AI연구가 성과를 거두려면 기업이 역할이 무척 중요
인재양성을 위한 자본과 일자리,연구 상용화를 위한 데이터와 실사용환경에서의 검증도 기업의 제품을 통해서만 이뤄질 수 있기 때문
그러나 지금 대학과 기업은 목표부터 방식까지 괴리가 있음
대학은 연구성과로 평가받으니 논문에 쫓기고, 기업은 제품 실적으로 평가받으니 분기별 서비스 일정에 쫓김
그러다 보니 대학은 기업에서 연구비를 끌어오는 데 그치고, 기업은 대학을 홍보용으로 활용할 뿐 결과에는 크게 관심이 없음
산학 협력 양해각서(MOU)는 매달 수십 건씩 발표되지만, 막상 들여다보면 당최 뭘 하고 있는지도 모르는 경우가 많음
기술 교류나 창업 지원도 마찬가지.
목적도, 방법도 정리하지 못한 협력은 공허할 수 밖에